大洋電機(jī)2月10日股價大幅上漲7.34%,盤中達(dá)到漲停,點評如下:
第二批新能源汽車12試點城市公布以及補(bǔ)貼金額調(diào)整超預(yù)期:
財政部等四部門發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好新能源汽車推廣應(yīng)用工作的通知》,將純電動乘用車、插電式混合動力(含增程式)乘用車、純電動專用車、燃料電池汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整:2014、2015年在2013標(biāo)準(zhǔn)上下降5%、10%,而之前預(yù)期下調(diào)10%、20%。
繼2013年12月公布了包括北京在內(nèi)的28個城市、地區(qū)作為首批新能源汽車推廣應(yīng)用城市名單后,日前,財政部等四部委又批復(fù)了第二批推廣城市名單。第二批名單包含12個城市或區(qū)域,加第一批28個現(xiàn)總量已經(jīng)40個城市計劃發(fā)展總數(shù)量超30萬輛。
電驅(qū)動有望成為公司新的業(yè)績增長點:公司新能源汽車的布局主要新能源車輛動力總成,技術(shù)及產(chǎn)品在國內(nèi)處于第一集團(tuán),公司作為新能源汽車用“大功率永磁同步電機(jī)及驅(qū)動系統(tǒng)”的重要供應(yīng)商,通過對新能源汽車驅(qū)動系統(tǒng)發(fā)展的把握,隨著政府對新能源汽車的支持,業(yè)務(wù)有望進(jìn)入高速發(fā)展期。
新能源業(yè)務(wù)主要在北京,北京市占率第一,整車車廠如北汽、福田、長安等等和公司有合作,我們預(yù)計2013年電驅(qū)動產(chǎn)品收入規(guī)模約8千萬到1億,2014隨著政策推動,有望實現(xiàn)3-4倍增長;
收購了國內(nèi)商用車發(fā)電機(jī)市場占有率排名第一的北京佩特來公司,通過收購,公司未來將快速進(jìn)入商用車及中重型車輛旋轉(zhuǎn)電機(jī)領(lǐng)域,并通過與其子公司北京佩特來電機(jī)驅(qū)動技術(shù)有限公司在新能源電驅(qū)動領(lǐng)域發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。
盈利預(yù)測及投資評級:公司收購北京佩特來將在今年并表,不考慮非公開增發(fā)帶來股權(quán)攤薄,我們預(yù)計公司2013-2015年的EPS分別為0.31、0.53和0.71元,首次給予評級為“增持”,建議積極關(guān)注。
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